La alternativa socialdemócrata: fortalecimiento de las instituciones de intervención pública.
La corriente socialdemócrata defiende que la crisis del estado del Bienestar ha de solucionarse con una serie de reformas promovidas por la Administración estatal con el objetivo de mejorar el bienestar social. Para ellos la crisis del estado del Bienestar viene determinada por una crisis del "bienestar económico" que viene determinado por un estancamiento económico con una gran inflación, un desempleo creciente y el fracaso de los postulados keynesianos. Esta corriente no es homogénea y se pueden distinguir varios grupos o tendencias: los "socialistas fabianos" que están preocupados por alcanzar la igualdad mediante la utilización de la política social; los "colectivistas moderados" interesados en la utilización de los servicios sociales para garantizar unos mínimos básicos; y los neo-keynesianos.