James O´Connor es el más característico de los marxistas americanos. Para él el estado del bienestar es consecuencia del avance del capitalismo que legitima al estado, al tratar de compensar éste las desigualdades a través de la universalización de los servicios sociales y de dar una sensación de seguridad económica a los trabajadores. Según O´Connor, estas seguridad que trata de crear el Estado del Bienestar no es en beneficio de los trabajadores sino de los empresarios y capitalistas; por esto el estado del Bienestar es un falso beneficio. La crisis del estado del Bienestar vienen determinada, según él, por la cada vez mayor presión del "sector monopolista" (formado por grandes empresas privadas que controlan la mayor parte del sector productivo), que junto con el sector público están desangrando al sector medio y pequeño. Además el sector monopolista se ha acomodado a que , por un lado, el sector público sufrage o "socialice" (como dice O´Connor) sus déficits y gastos sociales y por otro lado se resiste a repartis los beneficios. Todo éestollevará, según el autor, a una bancarrota del estado y por tanto a una crisis del estado del Bienestar.